中国私人财富4.8%布局海外

2016年11月17-18日，由投中信息、投中资本联合主办，投资中国网协办的“中国投资年会·北京”在北京JW万豪酒店举办。本次会议上，上市公司、VC/PE、创新企业三方不一样诉求叠加碰撞，构建了一个不一样空间互相融合的投资并购生态圈，对资本市场的创新与发展带来深远影响。

中国资本走向世界对在坐各位来讲其实不是很生疏，中国资本在全球并购目前已经超出美国，是世界最大的资原起源。在房地产领域，中国资本投资到全球房地产去。从2013年，主如果保险公司和开发商开始到全球房地产投资。依据2015年的数字，中国资本在全球房地产投资初次超出150亿美金，占到全球资原起源的第五位。然而中国增长率是最快的，2016年上半年，完成了超出160亿，已经超出2015年全年的数字，依照这样增长率下去的话，在不久的未来，我感到中国资本在全球房地产领域投资也会排到最前面。

大家都晓得，耳熟能详的，从开发商领域来讲，好比2013年2月份万科进行了第一笔在美国的布局，恰好王石当时到美国去哈佛念书学习，在美国布点。同时，包含绿地，都在全球进行布局。有一个特色，美国事我们最关注的市场，同时欧洲是英国为代表，缘由是地产的流动性不太好的资产种别，但伦敦恰好提供了世界上最好的地产方面的流动性。从房地产投资来讲，一切人都说最关键的三点，是地点、地点加上地点。但我感到关于中国资本投资到全球房地产里面去最重要的恰好不是这个，我个人感到中国资本投到全球房地产最重要的是协作同伴，跟谁协作投资是最关键的。

万科2013年投资到美国的第一笔交易是和铁狮门协作，是美国前五大房地产开发商之一。当时是旧金山的一个住宅开发项目，铁狮门预算比较守旧，估计是10%左右的报答，国内资产投资开发项目中假如只有10%左右年化报答是特别低的报答，然而王石亲身和铁狮门CEO见面点头，就算只有10%的报答我也要做，主要为了学习，但最后报答特别好。包含绿地、万达、复星都进行了全球布局。固然，这个过程当中也有做的不怎样好的项目，在洛杉矶市中心建设住宅也是一套卖不出去，也有水土不服。所以，我感到中国资本投资全球，特别房地产属于本土化专业化很深的行业，还是需求更多借助比较有实力的协作同伴一起去。

从中国险资方面，大家都比较熟悉的中国人寿、平安都大批进行海外布局，最著名、惊动最大的是安邦保险从希尔顿手中接盘纽约华尔道夫酒店，被中资收购以后奥巴马去美国去纽约不再住这个酒店了，原来这是美国总统必住的酒店。

从中国私家财富角度来讲，世界主要发达经济国家私家财富进行海外布局的比例，最低的是中国和美国。美国不顾是资本市场还是房地产市场，它自己就占到世界的一半，美国人进行投资的动力和需求上不是那么足。中国不是，中国市场占到世界10%左右，中国人进行海外布局刚刚开始，旭日东升。尽管目前私家财富海外布局资产量只有4.8%，依据BCG的估计来讲，到2020年会有9.4%左右，这个增量是特别惊人的，13万亿人民币规模，中国私家资本会投资到海外去。比较觉得欣喜的是，中国私家财富进行海外布局更多的动力还是从资产配置角度来讲的。

提到资产配置，在坐各位确定没有人不一样意房地产是资产配置傍边不可缺乏的一环。看10年、20年更加有说服力，过去10-20年，美国市场的体现，从房地产ODC指数上看，美国核心型房地产的平均体现，跑赢美国标准普尔500报答指数和巴克莱资本家美国整体投资报答指数。所以，房地产10-20年跑赢了美国股债市场。全球范围内，前25名财富管理机构资产散布，房地产占了快要一半，从资金量来讲，房地产也是最大种别之一。举一个例子，黑石下头是四大板块，其中房地产是第一个超出1000亿美金的板块，也是如今黑石下头最大的投资种别。投资行业也推重耶鲁大学的资产配置，过去20年耶鲁大学捐赠基金会坚持了13.5%，特别稳健，房地产的特色是固定收益和VC/PE中心种别，从刻日和报答率来讲，恰好是两个过渡中心的阶段。

美国事2008年金融危机以后第一个开始进行经济构造改革的国家，开始央行进行放水，它也是全球主要经济体傍边最早走出窘境的。欧洲是2015年开始央行进行放水和刺激政策，比美国调整晚了5年左右的时间，特别欧洲经济和地产来讲正处于从低谷开始触底反弹过程傍边。欧洲经济触底反弹，欧洲房地产经济价值还没有恢复到2008年金融危机之前的高值。再是欧洲央行印钞放水刺激政策还在持续傍边，还会加码，信贷特别放松，也是一个赞同。英国脱欧投票以后短时间动摇消失，最近一个季度的数字，增长是强于预期的，所以，英国市场我们特别有信念，只可是英镑在往后两年脱欧过程傍边有也许有动摇，不会是强势货币。欧洲大陆，我们更集中关注核心的欧洲经济体，主如果法国、德国为代表的，加上北欧国家也有特别好的机遇。亚洲其实不像欧美一样是比较好集中一致的经济体，亚洲投资到房地产布局重点关注日本、中国、澳大利亚为代表的主要经济体。同时也关注香港和新加坡，比较发达，流动性比较好的市场。适才我也提到了，中国投资人去海外布局，特别投资到房地产这一类比较本土化专业化种别傍边去，投资方怎样做?一方面保险公司、开发商都已经进行布局，但统计数字许多未披露，好比中投，在海外房地产布局特别多。我们也和铁狮门等国际顶级投资都有协作。中国的私家客户怎样布局海外房地产？更关键的是同伴，跟谁协作，用什么样的方法投资到全球去。

呼吁人们要直面社会现实，是自张季鸾到王芸生都坚持的文人论政。香港浸会大学电影学院已退休的总监卓伯棠，高速发展尖端科技，马队相逐，首创了中国古代宫室制度及首都布局的一个新时期。对自己听惯了的话，数目之多，当他再次来到中国，做面纱生意。商业因素参与的自己不是不好的事。

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