富春环保投22亿异地扩张承压控股股东包揽8.8亿定增助降债

长江商报长江商报记者李顺，

南昌国企持续增持富春环保SZ)

最近几天，富春环保宣布拟为长安纺织科技园热电联产二期项目募集资金8.8亿元，偿还银行贷款，将极大缓解公司资金压力，持续支持业务拓展。

公司控股股东水天集团将全额认购本次定增水天集团是南昌市国资委下属企业，去年进入富春环保公司本次定增完成后，其持股比例将由20.49%增至不低于34.00%，控制权将进一步增强

目前富春环保正从固体废物协同处置和节能环保产业向固体废物和危险废物处置，节能环保服务，环境监测与管理产业拓展，并向全国拓展在水天集团的支持下，该公司将更快地扩张

筹集8.8亿元用于火电项目扩建。

日前，富春环保发布公告称，拟非公开发行股票募集资金总额不超过8.8亿元(含资本金)，其中2亿元用于长安纺织科技园二期热电联产项目，6.8亿元用于偿还银行贷款。

根据消息显示，该项目拟建设2 180t/h高温超高压循环流化床锅炉及配套发电机组，实现热电联产和集中供热富春环保股份有限公司全资子公司长安能源是江苏省海安市东部供热区域的主要热源点项目建成后，将完善江苏省海安市热力基础设施，满足海安市东部采暖地区日益增长的热负荷需求

最近几年来，富春环保采取异地(并购)复制建设区域能源网络，并持续向全国布局其中，子公司长安能源就是这种模式下并购的典型代表

2017年，富春环保斥资1.66亿元收购长安能源92%股权2018—2021年上半年，长安能源营收分别为1.15亿元，2.19亿元，2.91亿元和1.66亿元，净利润分别为0.08亿元，0.49亿元，0.53亿元和0.1亿元

由于业务规模的快速扩张，长安能源已经开始扩大生产截至今年上半年末，在建的长安能源热电二期扩建工程锅炉2台，机器2台，项目完成进度25%

此外，富春环保先后收购衢州东港热电51%股权，常州新港热电100%股权，浙江清远生态热电60%股权，铂能能源85%股权，山东中贸生源100%股权，分别耗资2.73亿元，5.66亿元，2.4亿元，8.5亿元，1.1亿元，总耗资20亿元富春环保与长安能源一起，共斥资22亿进行并购

合并后，富春环保投入资金扩大生产截至今年上半年末，除长安能源项目外，铂南昌小榄热电联产项目锅炉2台，机组1台计划锅炉蒸发量增加260吨/小时，项目完成进度99%铂义乌高新区智慧能源中心热电联产项目2台锅炉1台机组，预计新增锅炉蒸发量180吨/小时

从财务报告来看，并购标的基本实现稳定增长。去年，衢州东港热电，常州新港热电，浙江清远生态热电，铂能的净利润分别为1.03亿元，4100万元，—2300万元(受拆迁影响)和1.03亿元，均为不良资产

另一方面，伴随着股价的上涨，水天集团也可以稀释持股成本当时股价为8.8元/股，溢价近30%但这次涨价4.96元/股，持股平均成本会大大降低

值得一提的是，水天集团是成立于2019年9月23日的南昌市国资委下属公司南昌水利投资发展有限公司的全资子公司主要承接南昌水务投资金融板块业务，主要投资方向主要涉及环保，医药，市政运营等领域

水天集团上任时，富春环保表示将借助国有资本的资源和产业优势，推动公司在江西地区的业务发展南昌国资也希望借此机会做大做强环保产业，双方的股权合作将实现双赢

当时控制权的变更还嵌入了业绩承诺和超额激励条款业绩承诺方面，富春环保2020年预计归母净利润(下同)不低于1.5亿元，2020年至2022年预计净利润合计不低于6亿元

今年上半年富春环保实现净利润2.33亿元，同比增长96.59%，扣非净利润1.33亿元，同比增长30%。

目前富春环保的盈利能力在短短半年内得到了很大的提升，实现上述承诺并不难，背后是强大的国有资产财务实力。

富春环保主要从事热电联产行业公司及子公司的热电厂主要位于造纸，化工，医药等工业园区，为工业园区内企业提供热能和动力

目前，公司业务板块已从固体废物协同处置和节能环保行业拓展至固体废物和危险废物处置，节能环保服务，环境监测与管理等行业公司通过异地复制模式(并购)，将业务分布扩大到浙江，江苏，江西，山东等省份

富春环保有限公司正在拆除杭州富阳基地截至中期报告披露，公司已收到拆迁补偿款14.89亿元，剩余7.27亿元

尚未收到拆迁款收到后将为公司扩张提供较为充足的资金支持

视觉中国(行情000681，诊股)图

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