行业巨头高度垄断市场份额难以抢占业务专注于数字芯片的前端验证

公开资料显示，思尔信成立于2004年，业务专注于数字芯片的前端验证分为原型验证系统和验证云服务，服务于人工智能，超级计算，图像处理，数据存储等数字电路设计功能的实现，广泛应用于物联网，云计算，5G通信，智能医疗，汽车电子等终端领域

作为较早进入数字芯片电子设计自动化行业的国内公司，目前国内拥有数字集成电路EDA工具的企业还很少，思尔信被视为国内EDA行业的龙头企业但在不断的发展中，斯尔欣自身和市场带来的发展局限已经开始显现

行业巨头高度垄断，市场份额难以抢占。

目前，无论是国内还是全球EDA行业都被国外巨头高度垄断，呈现出三足鼎立的格局据统计，2020年，信思科技，肯腾电子，明道科技三家EDA企业占全球市场份额的68.1%，占国内市场份额的85%以上，而国产EDA工具仅占市场份额的12%左右

目前思尔信主要依靠原型验证为客户提供EDA服务原型验证作为数字EDA中的一个点工具，与EDA整体市场规模相比，市场空间相对较小

但与思尔新相比，新思科技，肯腾电子等国际领先企业已经通过多年的发展，建立了更加全面，完整的产品组合，能够在多个环节提供多种点工具和ed a服务，并推出了集成多种工具的集成设计工具和标准数据库根据思尔欣招股书，去年思尔欣科技和肯腾电子的营收分别为36.85亿元和26.83亿元，而思尔欣去年的营收为1.33亿元

可见，思尔新要尽快缩短与国外的差距，打破目前行业内的市场格局，还是有一定难度的而且，如果思尔新在后续发展中仍然无法建立和保持技术壁垒和产品竞争力，还可能面临中国新进入者的竞争压力

竞争力不足，毛利率远低于同行公司近一半。

可是，思尔新不仅面临着行业巨头垄断的问题，而且最近几年来自身的竞争力也存在一些不足。

目前，思尔信主要依靠的原型验证支撑了其90%以上的营业收入对于这部分业务，由于材料成本等因素，毛利率处于较低水平，从而降低了思尔信的整体毛利率水平

招股书显示，思尔信最近几年来的综合毛利率远低于同行业可比公司2018年至2020年，四二新的综合毛利率分别为44.48%，40.13%和57.99%不仅低于国外EDA企业，而且与华大九天，桂润电子，广利威等国内EDA企业相比也处于较低水平这三家内资企业近三年的平均毛利率分别为93.10%，91.66%和87.37%

对此，斯尔欣表示，华大九天主要从事EDA软件工具的销售和授权，而硬件销售占比相对较小从去年开始，思尔信就开启了高毛利率的验证云服务但由于本次业务布局占比仍不足10%，对整体毛利率的提升效果仍不显著数据显示，今年一季度，思尔信综合毛利率为58.78%，仅比去年高不到1%

对此，思尔信也在招股书中表示，如果公司后期未能保持相关产品的竞争优势，开拓新产品的市场销售，其毛利率水平可能会持续波动甚至下降，从而导致整体经营业绩下滑的风险。

目前国内EDA行业还没有上市公司，Sircore能否成功登陆a股市场，成为EDA行业第一家上市公司还不得而知。截至发稿时，上海

郑重声明：此文内容为本网站转载企业宣传资讯，目的在于传播更多信息，与本站立场无关。仅供读者参考，并请自行核实相关内容。