众投邦朱鹏炜：众筹股权投资为“双创”添动力

　　日前，在中国首届“互联网+并购”高峰论坛上，中国首支50亿并购母基金发布。深圳市众投邦股份有限公司是发起方之一。

　　“并购母基金不但可以服务创业公司、投资人及投资机构，还能够深度服务‘双创’生态系统，为大众创业和万众创新保驾护航。”众投邦创始人、总裁朱鹏炜说。

　　成立至今，众投邦坚定“互联网股权投融资”发展方向，通过“领投+跟投”模式，帮助拟挂牌或已挂牌新三板的成长期企业进行股权融资。截至目前，累计完成项目约80个。

　　从投资人到创业者

　　本科读计算机专业，研究生转攻产业经济学，朱鹏炜一毕业，就投身了金融行业。

　　“我当年算是最早的一批‘创投人’。”朱鹏炜说，他至今已有10年股权投资经验。2006年，他进入深创投担任投资经理，2009年，转任达晨创投投资总监。那些年，凭着自己的努力，他成为了业绩名列前茅的“金牌”投资人，每月工资高达数万元。

　　但这份人人称羡的好工作，并没有让他感到满意。“‘金融民工’实在是太苦了。”朱鹏炜回忆，当年他每天工作到深夜，白天看项目，晚上分析、写报告，一年里大半的时间在旅途上度过。“每年看一两百个项目，最后能投的，也不过一两个。”

　　抱怨归抱怨，面对这样的困难，朱鹏炜首先想到的是，要从模式上改变。“我们这个行业天天看别人创新，自己的投资方式却这么简陋，这样下去不行。”

　　“如何利用互联网，让投资人不要那么累，又能帮他们提高工作效率?”很快，朱鹏炜想到，可以搭建一个平台，让投资人可以在网上看项目。这样既简省了大量耗费在旅途上的时间和精力，又能在短时间内，看更多的项目。

　　“有了一个想法，马上做，多试错，不断修正自己”。抱着这样的理念，不久之后，朱鹏炜就把这个想法付诸实践。国内首家专注于新三板的股权投资平台——众投邦在2014年下半年上线。平台发掘的项目，都是相对成熟，已经准备在新三板上市的。“专注才能有专业。”

　　短短几年时间，众投邦规模从最开始的五六人，扩展到如今的近百人，并成为中国互联网金融协会理事单位、中国证券业协会首批股权融资会员。“创业后我发现，其实这个市场空间比最初想象的还大。”朱鹏炜说，股权投资中“募投管退”各环节都可以通过互联网的方式来解决，从而提高效率。

　　助力企业上市新三板

　　数据显示，截至2016年3月28日，全国新三板挂牌公司已有6291家。而在2016年新三板挂牌企业预计将突破10000家。“大量创新型企业想要在新三板上市，而股权投资平台可以为他们提供资金上的支持。”朱鹏炜说，股权投资的活跃，将会进一步刺激“大众创业、万众创新”。

　　“恒大淘宝”、“天地壹号”、“金评媒”……近两年来，众投邦培育了一批这样的精品项目。目前，平台总注册人数已接近4万人，拥有数千名活跃投资人，融资总金额达到9亿多元。目前，众投邦累计完成项目近80个，在完成融资的项目中，有40%已经成功上市。“在股权投资平台中，我们已经做到全国前三。”朱鹏炜说。

　　这样的成绩，与众投邦独特的“领投+跟投”模式分不开。朱鹏炜介绍，通过前期的分析、筛选，公司会把一些优秀项目挂在网上，标注拟募资的金额，并公开项目的相关信息，供投资人浏览、选择。每个项目都有投资机构领投，而其他投资人“相中”了项目，就可以在网上选择跟投的数额。“是股权投资与众筹的结合。”他说。

　　这种模式，规定领投方要对领投项目的投资判断、风险揭示、竞争利益冲突做充分的信息披露，并对跟投方进行投后管理信息披露。根据这些信息，投资人能够更方便地判断、选择项目，而企业也能够省去对每个投资人重复介绍情况的步骤。

　　“平台能够为投资人和企业双方节省时间，提高效率。”朱鹏炜说，自己作为投资人，投资项目从每年一两个，已经增加到了四十多个。“现在最快的案例，是一家企业只用短短2个小时，就完成了5000万的融资。”他说。

　　信息公开不但提高了效率，也增加了透明度，降低了风险。“避免了投资人与企业一对一沟通时，可能会出现的信息不对等。”朱鹏炜说，这能更好地保证投资人的利益。

　　孵化下一个腾讯阿里

　　投资这些未上市的创新型企业和项目，算作早期投资，具有“高风险、非标准化”等特点。同时，由于股权的流动性较弱，这类投资周期往往在3年以上，投资人经常把握不准什么时候该退出。“如何帮助投资人退出获利，是一个行业痛点。”朱鹏炜说。

　　为了解决这个痛点，并保证资金的安全，众投邦在项目上线前严格审核，并建立了多种退出机制。

　　朱鹏炜介绍，目前众投邦项目申请量巨大，但通过率非常低，不足10%。这是因为项目在平台上线前，都需要通过三重审核。包括领投机构评判，律师、券商审计报告，风控报告。“我们把关的目的，是要帮投资人尽可能规避风险。”

　　一方面，和其他的一些股权投资平台不同，众投邦不承诺“兜底”。“这恰恰是我们对投资人负责的表现。”朱鹏炜认为，与其承诺项目失败后的赔偿，不如严格把关，只让最好的项目进来，从而降低风险。

　　“另一方面，我们希望投资人不是一味跟风，而是会自己学习、研究，考察项目。”朱鹏炜说，众投邦起点投资金额为10万元。比起一两万元，这个金额可以过滤掉更多不理性、不慎重的投资人。

　　除了前期风险管控，在后期投资人要获利退出，众投邦也提供了多种通道。最直接的一种，就是项目上市。上市后，或者项目增值后，投资人就可以转让他的那部分股权。因此，前期选好能够增值的好项目，显得更加重要。

　　“被上市公司并购也是一种途径。”朱鹏炜说，并购将会回收股权，而投资人得以退出。目前，有大量上市公司将在新三板选取并购标的，并购的火爆程度已赶超IPO，这一趋势在今后数年内仍将延续。

　　3月30日，众投邦发布了50亿元并购母基金。朱鹏炜说，有了母基金，能让更多中产阶层投资人有机会参与投资和孵化精品项目，培育并购标的，并有效提升并购后整合成功率，降低传统并购风险。“给投资人带来更可观、更可预期的收益。”

　　“最糟糕的退出情况就是项目破产，但在平台上还没有发生过。”让朱鹏炜自豪的是，目前众投邦培育的项目，“死亡”的数量是0。

　　据权威数据显示，2015年我国股权众筹筹款金额在45亿元左右，整体规模估计在50亿元至55亿元之间。朱鹏炜认为，互联网股权投融资将迎来爆发。“随着产品的日渐丰富，未来众投邦将致力于打造百亿市值公司，孵化出下一个腾讯、阿里巴巴。”(完)

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