期指市场小幅反弹三大品种分化明显

7月29讯：期指市场小幅反弹三大品种分化明显

在经历了周三的迅速下跌后，期指市场周四开展反弹，小幅光复前一日失地。截至周四收盘，沪深300期指主力合约IF1608报收3191.0点，周线累计下跌0.21%;上证50期指IH1608报收2159.8点，周线上涨0.57%;中证500期指IC1608报收6125.6点，周线下跌2.46%。

近一周，期指市场各种类走势出现显著分化。IH1608成为三大主力合约中唯独上涨的种类，而IC1608则出现大幅下挫，二者周线涨跌幅差值达到3.03%，为5月以来最高。从历史行情来看，上证50期指单周体现强于中证500期指，且主力合约涨跌幅相差3%以上的情况其实很多见，且大多产生在下跌行情中。例如在今年1月份迅速下跌的市场中，上证50期指在3个交易周内体现大幅强于中证500期指。

现货市场的作风切换成为期指走势分化的重要因素之一。在最近两个交易日内，以中小市值公司为主的中证500指数成份股中，有422只个股出现下跌，占比达84.4%。其中，累计跌幅超出10%的个股达到27只，前期活跃的车联网、虚拟现实等概念题材成为重灾区。对比之下，金融板块占领绝对权重的上证50指数体现较为抗跌，得益于银行等蓝筹板块的强势体现。

期现价差数据方面，三大期指贴水幅度周四整体收窄。截至周四收盘，IF1608、IH1608和IC1608相比较现货指数分别贴水30.1点、4.0点和117.7点，较前一日分别收窄25.1点、17.0点和7.1点。能够看到，IH1608贴水的收窄幅度显著高于另外两个种类，且率先逼近平水状态，显示出市场关于上证50期指的短线乐观情绪正陆续升温，这与现货市场出现出的情况非常配套。

量仓数据方面，近一周，三大期指成交量与持仓量均有所缩小。其中，以中证500期指最为显著。本周三，中证500期指四张合约单日合计成交21142手，为7月以来新高，总持仓量升至33817手，相同为近两个月高点。成交量与持仓量双双出现上升，显示多空两边在中证500期指中的博弈日益激烈。

主力持仓数据方面，中金所周四盘后发布的数据显示，三大期指主力席位持仓规模均出现不一样水平降低。沪深300期指IF1608中，多头排名前20的席位合计减持多单52手至26558手，空头前20席位减持空单118手至25970手，整体净多单规模持续扩展。中证500期指IC1608中，多头主力席位减持多单171手至16507手，空头主力席位减持空单94手至17068手，主力净空双数目出现小幅增加。

(本报研究员 费天元)

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