私募机构赴境外发产品渐成潮流

8月5讯：私募机构赴境外发产品渐成潮流

今年以来，在国内私募行业监管趋严、股指期货交易限制未放松的背景下，很多私募机构除选择扩容投资战略库、请求公募派司等道路转型外，还在加快布局境外市场。据期货日报记者了解，到开曼群岛等“免税天堂”设立离岸基金，已逐步成为国内私募机构布局境外市场的新潮流。

“中国资金参加境外投资的数目宏大，为了寻觅新的市场及新的投资标的，去年以来，国内私募到境外发行产品的数目呈井喷式增长，特殊是去年下半年。”凯思睿全球基金服务（Custom House Global Fund Services）董事李晓亮向期货日报记者表示，为打通新的投资渠道，提高本身在境外市场的投资比例和能力，国内有很多私募机构正在或计划请求中国香港、新加坡等地的有关业务派司。

日前，上海富善投资有限公司的境外子公司——富善国际资产管理（香港）有限公司拿到了香港证监会颁布的9号资产管理派司。该公司董事长林成栋接纳媒体采访时说，国内股指期货交易受限和人民币汇率动摇加大加快推进了他们请求9号派司，与此同时，愈来愈多的超高净值客户也意识到要站在全球的角度进行资产配置。境外市场有富时A50指数期货等衍生品，拿到9号派司后，公司能够进一步丰富投资工具和战略，好比在香港做A股市场中性对冲战略就比在边疆做选择多，也有很多盈利的机遇。

林成栋说，从去年下半年开始，国内高净值客户对多元化投资的需求显著增加，特殊是超高净值客户很早就有配置境外资产的需求。

“境外配置1.0时期主如果买房地产、高收益债和股票，但广泛做得不怎样好，好比我们接触到的一些客户，去年二季度去做港股却被深套。”林成栋说，“如今，客户显著感到到在1.0时期需求配置的资产已配置到位，所以想找一些更稳健的金融产品进行配置，好比量化对冲基金、房地产基金等，我们的境外产品也正好能配套他们的需求”。

香港东英基金管理有限公司早在2003年就获得了9号派司，从去年四季度开始进入中国边疆市场，同时为边疆私募机构提供发行离岸基金的综合服务。该公司实施副总裁李炜向期货日报记者介绍，截至如今，他们公司已与中国边疆的10多个独自投资经理（含个人及机构）签署协议帮助其发行境外资管产品，其中，量化交易和全球趋向跟踪是两大热门战略。

“从通过各平台成立的离岸基金产品情形看，近两三年来，除传统的股票、多空和债券战略外，又陆续出现了全球宏观、固定收益、CTA、对冲等新型战略。”李晓亮表示，“产品发行规模方面，单只产品也从之前的一两千万美元增至目前的首期便达到3000万美元，二期规模增长更快，普通很快能增到5000万美元。”

李晓亮说，对境外基金服务商来讲，5000万美元是一个重要的“分水岭”，国内私募机构发行境外产品自此将更简单获得境外大型机构的服务。

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