交易型基金渐成市场热点

2016年11月11日，国泰基金场内基金交流研究会在苏州举办，会议就市场上的ETF、分级基金及LOF基金等内容进行了商量。

国泰基金量化副总监梁杏、量化研究员鲁亚运就国内被动型产品的发展概略作了发言。梁杏表示，被动基金通常分为：场外指数、ETF、ETF联接、指数LOF、指数分级等。其平分级基金因其杠杆优势在短时间内发展快速。但跟随分级难度的加大，基金公司基本都在布局LOF和ETF，将来也许还会有FOF出来。

鲁亚运指出，早在2013年初，国泰基金就发行了首只行业分级基金房地产分级，如今公司产品涵盖了几乎一切场内基金方式，包含分级基金、ETF、LOF、普通指数基金，产品投资标的包含纳指ETF、黄金ETF、商品LOF、债券ETF等。

今年以来英国脱欧、美国大选等黑天鹅事件层出不穷，国泰基金量化基金经理艾小军以为，黄金每年全球新增供给量特别有限，走势和美元息息有关，将来全球经济疲弱，黄金投资的机遇值得掌握。

申万证券战略首席分析师王胜则提出“股债同源”概念，以为全球风险资产变为流动性驱动，由此致使的资产荒使得股、债之间互相跨界，各类风险资产间体现出高度正有关。

在当天的圆桌论坛上，申万研究所副所长董樑、中金债券首席分析师张继强、阿巴马套利部总经理李晓亮分别论述了2017年绝对收益的思绪。

董樑以为，2017年权益类市场收益风险比相比较较低，打新是个不错的战略。在股票配置上，对价值型股票进行恰当配置，蓝筹股比较稳固，有足够安全边沿，可用这些股票构建一个“打新”的叠加收益战略。

从固收投资来看，张继强以为要改变传统思绪。1、要向风险峻收益，向交易要收益，赚的钱；2、挖潜一些之前不关注的物品；3、向政策红利要钱；4、向一些边缘的产品要收益。

李晓亮则表示，政策变化极简单影响量化收益，量化基金开始进行多战略配置，把资产疏散化处置下降风险，同时通过打新来增厚收益。从长久看，股指期货指数加强战略将是极端重要的配置方法。 李爽

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